企業(yè)股權(quán)投資收益的取得主要有以下兩種：第一，企業(yè)通過股權(quán)投資，從被投資企業(yè)所得稅后累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積金中分配取得的股息、紅利性質(zhì)的投資收益。第二，企業(yè)因轉(zhuǎn)讓或處置股權(quán)投資的收入，減除股權(quán)投資成本后的余額，為企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。

企業(yè)股權(quán)投資收益的取得，主要有以下兩種：第一，企業(yè)通過股權(quán)投資，從被投資企業(yè)所得稅后累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積金中分配取得的股息、紅利性質(zhì)的投資收益。第二，企業(yè)因轉(zhuǎn)讓或處置股權(quán)投資的收入，減除股權(quán)投資成本后的余額，為企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為應(yīng)納稅收入，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入;轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)取得的所得為應(yīng)納稅所得，繳納企業(yè)所得稅。

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅義務(wù)發(fā)生及應(yīng)納稅所得的確認(rèn)

《企業(yè)所得稅法》對何時確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅義務(wù)，如何確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的應(yīng)納稅所得，《企業(yè)所得稅法》和條例僅作了一般性規(guī)定。最近，《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號)文件對此作了明確，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。

例：2006年，甲企業(yè)用現(xiàn)金出資1200萬元(持股比例為60%)，乙企業(yè)以實(shí)物出資800萬元(持股比例為40%)共同設(shè)立A公司，A公司注冊資本2000萬元。2009年12月，A公司所有者權(quán)益總額為2600萬元，其中實(shí)收資本2000萬元，未分配利潤600萬元，A公司成立后一直未進(jìn)行利潤分配。2009年12月，甲企業(yè)將持有的A公司股權(quán)以1580萬元的價(jià)款全部轉(zhuǎn)讓給B公司，并與受讓方簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議(協(xié)議簽訂之日生效)，2010年1月完成股權(quán)的變更手續(xù)(本例中的企業(yè)均為居民企業(yè))。

由于現(xiàn)行稅法對股息、紅利收益和股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益實(shí)行不一樣的稅收待遇，所以，甲企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，被投資企業(yè)A公司所獲得的利潤是否向股東進(jìn)行分配，這將影響甲企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失額的確認(rèn)并產(chǎn)生稅負(fù)差異。

情況一：甲企業(yè)在A公司沒有向股東分配利潤的情況下轉(zhuǎn)讓股權(quán)

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十六條規(guī)定，企業(yè)所得稅法所稱轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等財(cái)產(chǎn)取得的收入。甲企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的1580萬元為財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，根據(jù)國稅函[2010]79號的規(guī)定，于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效且完成股權(quán)變更手續(xù)的時點(diǎn)規(guī)定，即雖然2009年12月份簽訂協(xié)議并已生效，但該企業(yè)于2010年1月份才完成股權(quán)的變更手續(xù)，因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入確認(rèn)的時點(diǎn)應(yīng)為2010年1月份?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條規(guī)定，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時，投資資產(chǎn)的成本，準(zhǔn)予扣除。通過支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購買價(jià)款為成本。甲企業(yè)的投資資產(chǎn)成本為1200萬元。根據(jù)國稅函[2010]79號文件的規(guī)定，甲企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。

甲企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)納稅所得為380萬元(1580-1200)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納所得稅額為95萬元(380×25%)。

情況二：A公司向股東分配利潤后，甲企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條的規(guī)定，企業(yè)取得的符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，不征企業(yè)所得稅。

2009年12月，A公司將未分配利潤600萬元向股東進(jìn)行分配，利潤分配后甲企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得為20萬元[1580-(600×60%)-1200]。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納所得稅額為5萬元(20×25%)。

甲企業(yè)在A公司利潤分配后轉(zhuǎn)讓股權(quán)比利潤分配前轉(zhuǎn)讓股權(quán)少繳企業(yè)所得稅90萬元(95-5)。

由此說明，體現(xiàn)在留存收益中的稅后利潤對居民企業(yè)來說，雖然為免稅收入，但是，如果不進(jìn)行利潤分配而隨著股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓，就不視為免稅收入，因此，在甲公司取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1580萬元中，所含的股息、紅利收益360萬元(600×60%)也由免稅收入變成了應(yīng)稅收入，多交了所得稅。

二、股權(quán)投資損失的確認(rèn)

企業(yè)對外進(jìn)行股權(quán)投資所發(fā)生的損失如何在所得稅前扣除，自《企業(yè)所得稅法》實(shí)施后，引起了大家的關(guān)注和爭議?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于印發(fā)<企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除管理辦法>的通知》(國稅發(fā)[2009]88號)文件對此從資產(chǎn)損失角度作了規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的股權(quán)(權(quán)益)性投資資產(chǎn)損失，應(yīng)在按稅收規(guī)定實(shí)際確認(rèn)或者實(shí)際發(fā)生的當(dāng)年申報(bào)扣除，不得提前或延后扣除。

例：甲企業(yè)2009年度應(yīng)納稅所得1000萬元(不包括轉(zhuǎn)讓A公司股權(quán)的損失)，A公司2009年12月份會計(jì)賬面未分配利潤600萬元，2009年12月份，由于該企業(yè)尚有其他不良資產(chǎn)，甲企業(yè)只能將持有的A公司股權(quán)以1250萬元的價(jià)款轉(zhuǎn)讓給B公司。假設(shè)，甲企業(yè)與B公司在年度內(nèi)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)的變更手續(xù)。

1、甲企業(yè)在A公司沒有向股東分配利潤的情況下轉(zhuǎn)讓股權(quán)

甲企業(yè)轉(zhuǎn)讓A公司股權(quán)投資所得為50萬元(1250-1200);

應(yīng)納稅所得1050萬元(1000+50);

應(yīng)納所得稅262.5萬元(1050×25%)。

2、甲企業(yè)在A公司向股東分配利潤后轉(zhuǎn)讓股權(quán)

甲企業(yè)轉(zhuǎn)讓A公司股權(quán)投資損失為-310萬元[1250-(600×60%)-1200].

根據(jù)國稅發(fā)[2009]88號文件的規(guī)定，甲企業(yè)2009年發(fā)生的股權(quán)投資損失應(yīng)該在本年度確認(rèn)并稅前扣除。

應(yīng)納稅所得690萬元(1000-310);

應(yīng)納所得稅172.5萬元(690×25%)。

甲企業(yè)在A公司利潤分配后轉(zhuǎn)讓股權(quán)比利潤分配前轉(zhuǎn)讓股權(quán)少繳企業(yè)所得稅90萬元(262.5-172.5)。

通過上例可以看出，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，無論是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益還是股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失，被投資企業(yè)的未分配利潤分配予否都是投資企業(yè)能否享受所得稅優(yōu)惠的關(guān)鍵，在不影響被投資企業(yè)其他經(jīng)濟(jì)利益的情況下，投資企業(yè)在發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為時，應(yīng)盡量要求被投資企業(yè)對獲取的利潤進(jìn)行分配，以減少企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。